時隔22年,韓國造船業(yè)三巨頭之一的大宇造船海洋再次迎來新“東家”。在年初與韓國最大船企現(xiàn)代重工集團(tuán)的合并失敗后,大宇造船或?qū)⒁?4億美元的價格被整體出售給韓國軍工巨頭韓華集團(tuán)(Hanwha Group)。
韓國政府緊急通過出售議案,現(xiàn)有金融支援方案延長5年
9月26日上午,韓國企劃財政部、產(chǎn)業(yè)通商資源部和金融委員會召開產(chǎn)業(yè)競爭力提升相關(guān)部長緊急會議,討論大宇造船出售事宜。韓國產(chǎn)業(yè)銀行董事長兼首席執(zhí)行官姜錫勛在會上提出將大宇造船出售給韓華集團(tuán)的議案,并獲得政府批準(zhǔn)。
隨后,韓國產(chǎn)業(yè)銀行在當(dāng)天下午召開理事會,大宇造船與韓華集團(tuán)簽訂了包括2萬億韓元(約合14.06億美元)有償增資方案在內(nèi)的有條件投資協(xié)議(MOU)。根據(jù)此次協(xié)議。由此,韓華集團(tuán)將以2萬億韓元(約人民幣100億元)有償增資等形式收購大宇造船海洋公司49.3%的股權(quán),并獲得經(jīng)營權(quán)。參與有償增資的公司有韓華Aerospace(1萬億韓元)、韓華系統(tǒng)公司(5000億韓元)、韓華Impact Partners(4000億韓元)和韓華能源的3家子公司(1000億韓元)。而韓國產(chǎn)業(yè)銀行、韓亞銀行等現(xiàn)有大宇造船股東的股份將被稀釋。目前,第一大股東產(chǎn)業(yè)銀行在完成有償增資后,持股比例(55.2%)將降至28.2%。持有8.4%股份的韓亞銀行的持股比例預(yù)計也將降至4%左右。
韓國產(chǎn)業(yè)銀行和韓國進(jìn)出口銀行計劃將現(xiàn)有的對大宇造船的金融支援方案延長5年,特別是改變了韓國產(chǎn)業(yè)銀行的永續(xù)轉(zhuǎn)換公司債券(CB)條件。目前,韓國產(chǎn)業(yè)銀行擁有大宇造船2.33萬億韓元的永續(xù)債券,如果大宇造船不能償還本金,目前每年1%的利率最多將上升到10%以上。也就是說,韓國產(chǎn)業(yè)銀行為實現(xiàn)大宇造船的穩(wěn)定出售,必須阻止這種事情發(fā)生。
韓國產(chǎn)業(yè)銀行董事長姜錫勛當(dāng)天對大宇造船的出售背景進(jìn)行了說明:“在今年1月現(xiàn)代重工集團(tuán)收購大宇造船告吹后,對大宇造船進(jìn)行了經(jīng)營咨詢。結(jié)果顯示,在目前的競爭力水平和市場環(huán)境下,大宇造船依靠自身力量實現(xiàn)經(jīng)營正常化的可能性較低。”
為此,韓國產(chǎn)業(yè)銀行決定,與大宇造船的債權(quán)團(tuán)一起制定旨在圓滿地吸引投資和大宇造船經(jīng)營正?;闹г桨?。
在與韓華集團(tuán)簽訂此次投資協(xié)議后,為了給提出比韓華集團(tuán)更有利條件的投資者提供參與機會,將根據(jù)假馬競標(biāo)(Stalking Horse)程序進(jìn)行大宇造船股份的競標(biāo)。
韓國產(chǎn)業(yè)銀行表示:“最終投資者將根據(jù)后續(xù)投標(biāo)參與者的投標(biāo)條件和韓華集團(tuán)是否行使優(yōu)先權(quán)等情況決定?!?/p>
姜錫勛表示:“與韓華集團(tuán)的討論結(jié)果表明,大宇造船與韓華集團(tuán)簽訂了有條件的投資協(xié)議,之后決定了通過競標(biāo)決定最終投資者的假馬競標(biāo)方式進(jìn)行本案合同。”他還表示:“大宇造船期待通過吸引投資擴(kuò)充2萬億韓元的資本,應(yīng)對今后資金不足的問題,確保未來增長動力的投資財源?!?/p>
從“分拆出售”到“整體出售”,大宇造船迎來新生
據(jù)國際船舶網(wǎng)了解,大宇造船最初創(chuàng)立于1973年,在1994年被并入大宇重工。1999年底大宇集團(tuán)破產(chǎn)解體后,2000年在從大宇重工分割出來的造船業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,成立了大宇造船,隨后進(jìn)入債務(wù)重組,2001年完成債務(wù)重組后由韓國產(chǎn)業(yè)銀行接手管理并推進(jìn)民營化。在此之后,大宇造船已經(jīng)連續(xù)22年處于以韓國產(chǎn)業(yè)銀行為首的債權(quán)團(tuán)管理之下,作為控股股東的韓國產(chǎn)業(yè)銀行持有大宇造船55.7%股份。
大宇造船分別于2008年和今年先后推動出售給韓華集團(tuán)和現(xiàn)代重工集團(tuán),不過最終均以失敗告終。
今年大宇造船海洋外包企業(yè)工會在巨濟(jì)島造船廠進(jìn)行罷工,使大宇造船陷入更大的危機。不過此次韓華收購大宇造船的嘗試有望成功,預(yù)計大宇造船也將加速恢復(fù)正常經(jīng)營。
由于大宇造船經(jīng)營正?;氖。约俺鍪鄣慕舆B遇阻,“韓國產(chǎn)業(yè)銀行債權(quán)團(tuán)管理體制”不能再延長下去的呼聲越來越高。對此,政府高層相關(guān)人士解釋說,如果部分人提出的大宇造船破產(chǎn)成為現(xiàn)實,數(shù)萬個工作崗位就會消失,作為韓國支柱產(chǎn)業(yè)的造船業(yè)就不可避免地遭到沉重打擊,再加上有可能引發(fā)社會爭議,因此破產(chǎn)清算的可能性極小。而韓國產(chǎn)業(yè)銀行對此只表明了原則性的立場:“我們計劃在對大宇造船的外部專業(yè)咨詢結(jié)果進(jìn)行分析后再做出決策?!?/p>
也就是說,雖然從去年開始大宇造船持續(xù)承接了大量新船訂單,但對該公司在韓國產(chǎn)業(yè)銀行債權(quán)團(tuán)管理下的“國營企業(yè)”體制,各方已經(jīng)達(dá)成了無法生存的共識。據(jù)觀察,如果大宇造船的民營化被推遲,由于韓國三大船企“出血式”的低價競爭,韓國業(yè)界已經(jīng)產(chǎn)生了稍有不慎國內(nèi)造船產(chǎn)業(yè)就會崩潰的危機感。
此前,韓國政府曾就將大宇造船的軍船業(yè)務(wù)和商船業(yè)務(wù)拆分出售的方案進(jìn)行了討論。據(jù)悉,政府方面認(rèn)為,盡管多年來已向大宇造船總計投入了11.8萬億韓元(約合90億美元)的公共資金,但該公司的虧損規(guī)模仍在繼續(xù)擴(kuò)大,因此很難“打包出售”。韓國業(yè)界人士分析認(rèn)為,此舉是為了減少大宇造船的出售規(guī)模,提高大宇造船民營化的可能性。
對此,韓國朝野以及產(chǎn)業(yè)界就大宇造船出售問題一直存在反對分割出售的聲音。韓國業(yè)界人士表示,大宇造船不僅建造普通商船,還建造水面戰(zhàn)艦和潛艇,將大宇造船拆分出售會導(dǎo)致該公司業(yè)務(wù)效能的下降,這是因為大宇造船內(nèi)的軍工產(chǎn)業(yè)和商船部門不是相互分離的事業(yè),而是相互補充運營的結(jié)構(gòu)。造船廠內(nèi)的加工、建造場所在結(jié)構(gòu)上也很難拆分為完全不同的兩個業(yè)務(wù),而且艦船建造所需的原材料供應(yīng)等多個輔助支援部門也都是在一個場所處理業(yè)務(wù)。
韓國政界也有很多人認(rèn)為,大宇造船的出售必須以搞活地區(qū)經(jīng)濟(jì)和通過造船產(chǎn)業(yè)增長實現(xiàn)國家發(fā)展為前提,因此完整出售是更好的選擇。從這一點看,此次完整出售是值得高興的決定。
韓華集團(tuán)14年前曾嘗試收購,將在軍工和LNG領(lǐng)域產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)
值得一提的是,韓華集團(tuán)在2008年就曾試圖投入6萬億韓元收購大宇造船,并期待與軍工事業(yè)部門產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。但由于大宇造船部分成員的反對以及當(dāng)時國際金融危機帶來的資金籌措問題等原因,韓華集團(tuán)最終放棄了收購計劃。
而韓華之所以時隔14年再次推進(jìn)收購大宇造船,是期待能夠在軍工領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。近日,韓華宣布將分散到(株)韓華軍工部門、韓華Aerospace和韓華防務(wù)的軍工產(chǎn)業(yè)整合進(jìn)韓華Aerospace。韓華Aerospace將通過此次收購、合并實現(xiàn)到2030年打造“全球十大軍工企業(yè)”的目標(biāo)。據(jù)軍工業(yè)界有關(guān)人士稱:“韓華將軍工視為集團(tuán)的新增長動力,正在積極進(jìn)行投資”,“據(jù)悉,韓華的戰(zhàn)略是收購開展?jié)撏У忍厥獯瑯I(yè)務(wù)的大宇造船,進(jìn)一步拓展事業(yè)領(lǐng)域?!?/p>
韓國造船業(yè)界相關(guān)人士表示:“韓華集團(tuán)近年來在國防產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域加快了發(fā)展步伐,取得了很好的成果。因此,考慮到與大宇造船軍工事業(yè)的協(xié)同效應(yīng),韓華集團(tuán)在市場上迅速成為收購大宇造船的熱門候選人。大宇造船完整出售給韓華集團(tuán)是好事,雙方因此而產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)也令人期待?!?/p>
同時,在全球能源向氫能時代轉(zhuǎn)型之際,預(yù)計韓華集團(tuán)在LNG領(lǐng)域也將與大宇造船產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。目前,韓華集團(tuán)已經(jīng)具備了從美國進(jìn)口LNG,由統(tǒng)營Eco Power公司發(fā)電的事業(yè)結(jié)構(gòu)。韓華集團(tuán)期待,如果再加上大宇造船掌握的浮式液化天然氣裝置(FLNG)和LNG浮式儲存再氣化裝置(LNG-FSRU)等海上油氣生產(chǎn)技術(shù),韓華集團(tuán)今后將在需求劇增的LNG市場覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈所有領(lǐng)域。
韓國業(yè)界相關(guān)人士表示:“大宇造船的LNG運輸技術(shù)加上韓華集團(tuán)旗下的韓華解決方案等子公司的力量,可以構(gòu)建連接‘生產(chǎn)-運輸-發(fā)電’的LNG事業(yè)價值鏈。此外,大宇造船可以利用具有競爭力的海上風(fēng)電安裝船(WTIV),韓華解決方案公司可以進(jìn)軍美國和歐洲,韓華建設(shè)公司可以進(jìn)軍國內(nèi)海上風(fēng)電市場。”
通過此次推進(jìn)韓華集團(tuán)收購大宇造船,自2000年大宇集團(tuán)解體后連續(xù)23年接受債權(quán)團(tuán)管理而受到“沒有主人的公司”委屈的大宇造船的經(jīng)營正?;矊⒓铀?。以韓華集團(tuán)全方位的投資支援為基礎(chǔ),大宇造船的環(huán)保船舶技術(shù)開發(fā)也將增加彈性,并期待更加積極地投入到全球訂單競爭中。
韓華集團(tuán)強調(diào),此次收購大宇造船不僅僅是單純的創(chuàng)造利潤的手段,更是秉承“承擔(dān)國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的一軸”的意志。韓華集團(tuán)將通過擴(kuò)大投資、增加就業(yè)崗位、擴(kuò)大出口等措施,實現(xiàn)與大宇造船所在的慶尚南道巨濟(jì)地區(qū)社會共贏的目標(biāo)。同時,韓華集團(tuán)還計劃與船用設(shè)備配套企業(yè)以及合作公司(轉(zhuǎn)包企業(yè))等地區(qū)根基產(chǎn)業(yè)建立可持續(xù)的合作關(guān)系。
韓華集團(tuán)相關(guān)人士表示:“此次收購不僅將集團(tuán)的事業(yè)協(xié)同效應(yīng)最大化,還將以對國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的投資,絕不懈怠大型企業(yè)社會責(zé)任的‘事業(yè)報國精神’積極推進(jìn)。集團(tuán)將通過與工會的積極對話,以信任為基礎(chǔ),建立合理的勞資關(guān)系?!保ㄍ醭?/p>
圖文來源 國際船舶網(wǎng)
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