中韓兩國(guó)造船業(yè)整合潮形成的兩大“超級(jí)船廠”將改變?nèi)蛟齑瑯I(yè)的格局,并有可能推升船價(jià)上漲。
兩大“超級(jí)船廠”主導(dǎo)市場(chǎng)或推升船價(jià)上漲
據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道,VesselsValue的數(shù)據(jù)顯示,中船重工與中船集團(tuán)的合并、以及韓國(guó)現(xiàn)代重工和大宇造船的合并將形成兩家造船巨頭,在全球10大船廠掌控的全球造船市場(chǎng)中占據(jù)約46%的份額。
除了占據(jù)主導(dǎo)地位的市場(chǎng)份額之外,這兩個(gè)造船巨頭或是得到了國(guó)有銀行的穩(wěn)定財(cái)政支持和援助,或是接獲來(lái)自國(guó)有船東的大量新船訂單得以彌補(bǔ)接單量的不足。由于都面臨著提高業(yè)績(jī)的巨大壓力,中韓兩大造船集團(tuán)將直接在高附加值的LNG船等船型領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。這將使中韓兩國(guó)其他中小型船企以及日本等其他國(guó)家船企難以與之競(jìng)爭(zhēng),很可能會(huì)推高船價(jià)。
美國(guó)咨詢(xún)公司Karatzas Marine Advisors & Co首席執(zhí)行官Basil Karatzas表示,這樣龐大的份額完全主導(dǎo)了市場(chǎng),特別是在某些船型領(lǐng)域;對(duì)于船東而言,這無(wú)疑是一個(gè)壞消息,因?yàn)榇瑬|將僅有幾家船廠可以選擇,很難再壓低船價(jià)。
在合并完成之后,船東預(yù)計(jì),中韓兩國(guó)船企的新船造價(jià)將會(huì)上漲5%到10%。美國(guó)上市的油船和LNG船運(yùn)營(yíng)商Tsakos Energy Navigation首席執(zhí)行官Nikolas Tsakos指出,由于融資緊張,船東將難以承受這種船價(jià)上漲幅度,但另一方面,船舶建造數(shù)量也會(huì)減少,這是削減運(yùn)力過(guò)剩最有效的方式。
當(dāng)前全球造船業(yè)剛剛重新站穩(wěn)腳跟。此前,海上貿(mào)易經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)10年的低迷,期間訂單驟降,集裝箱、油輪以及干散貨航運(yùn)領(lǐng)域的運(yùn)營(yíng)商紛紛削減運(yùn)力。
航運(yùn)業(yè)專(zhuān)家預(yù)計(jì),在能源市場(chǎng)大趨勢(shì)和監(jiān)管新規(guī)的推動(dòng)下,剛剛起步的行業(yè)復(fù)蘇勢(shì)頭將在未來(lái)幾年加快。
根據(jù)VesselsValue的數(shù)據(jù),2019年第二季度全球新船訂單量同比降低73%。業(yè)內(nèi)管理人士稱(chēng),船東可能還在觀望,等待中美貿(mào)易爭(zhēng)端解決后再購(gòu)買(mǎi)新船。
韓國(guó)占據(jù)上風(fēng),中國(guó)明顯落后
目前,韓國(guó)現(xiàn)代重工和大宇造船的合并似乎占據(jù)了上風(fēng)?,F(xiàn)代重工-大宇造船合并手持訂單量共計(jì)326艘,略低于中國(guó)兩大集團(tuán)合并之后的428艘。不過(guò),現(xiàn)代重工-大宇造船手持訂單價(jià)值超過(guò)了330億美元,遠(yuǎn)高于中國(guó)兩大集團(tuán)合并后的190億美元。
同時(shí),現(xiàn)代重工-大宇造船目前擁有全球54%的LNG船手持訂單,而中船重工-中船集團(tuán)僅持有7%。中船重工-中船集團(tuán)在低收益的散貨船領(lǐng)域擁有更大份額,占散貨船手持訂單量的31%,而現(xiàn)代重工-大宇造船僅占15%。
VesselsValue的首席貨運(yùn)分析師Olivia Watkins表示:“不僅僅是LNG船手持訂單量,韓國(guó)船企在質(zhì)量、聲譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)方面都優(yōu)于中國(guó),這意味著韓國(guó)船舶在其整個(gè)運(yùn)營(yíng)周期中都將得到更高的價(jià)值?!?/p>
在現(xiàn)代重工與大宇造船宣布合并的6個(gè)月后,中船重工與中船集團(tuán)在7月初公布了整合計(jì)劃。中船集團(tuán)的一位高層表示:“我們必須團(tuán)結(jié)起來(lái)與韓國(guó)競(jìng)爭(zhēng)。預(yù)計(jì)韓國(guó)方面將很快獲得所有監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn),我們則將在幾個(gè)月后獲得批準(zhǔn)。但基本情況是,我們現(xiàn)在在幾乎所有船型上都處于同樣的水平,如果我們?nèi)匀桓髯詾閼?zhàn)將會(huì)更難與對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)。。”
報(bào)道稱(chēng),中船重工和中船集團(tuán)極度依賴(lài)國(guó)有控股的內(nèi)部租賃公司。中船重工旗下的中國(guó)船舶租賃(CSIC Leasing)于6月底在中船重工旗下船廠訂造了24艘船,價(jià)值約20億美元,幾乎使船隊(duì)規(guī)模增加了一倍左右。今年1月,中船集團(tuán)旗下的中船租賃(CSSC Shipping)也在中船集團(tuán)旗下船廠訂造了超過(guò)30艘新船,價(jià)值約為15億美元。
另一方面,大宇造船在過(guò)去幾年里數(shù)次獲得韓國(guó)最大的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)的注資。2017年,韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行向大宇造船注資26億美元,作為救助計(jì)劃的一部分,該計(jì)劃包括廣泛的重組措施、從而降低運(yùn)營(yíng)成本并為更廣泛的復(fù)蘇做好準(zhǔn)備。