市場(chǎng)翹首以盼的期貨產(chǎn)品終于將在上海面市。上海期貨交易所全資子公司上海國(guó)際能源交易中心8月11日宣布,集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨將于2023年8月18日在上期能源上市交易。
這是國(guó)內(nèi)首個(gè)航運(yùn)期貨品種,首個(gè)服務(wù)類期貨品種,首個(gè)在商品期貨交易所上市的指數(shù)類、現(xiàn)金交割的期貨品種。
國(guó)際航運(yùn)是世界貿(mào)易最主要的運(yùn)輸方式,據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì),2022年集裝箱運(yùn)輸量占全球海運(yùn)貿(mào)易總量的比例為15.47%。我國(guó)港口集裝箱吞吐量連續(xù)多年世界第一。2022年,全球十大集裝箱港口中,中國(guó)有七個(gè)港口的集裝箱吞吐量位居全球前十,合計(jì)為1.96億TEU(標(biāo)準(zhǔn)箱),占前十大集裝箱港口吞吐量的比例達(dá)到72.9%,其中,上海港集裝箱吞吐量達(dá)4730萬(wàn)TEU(標(biāo)準(zhǔn)箱),連續(xù)十三年位居世界第一。
航運(yùn)業(yè)是典型的重資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),國(guó)際集裝箱運(yùn)價(jià)受供求關(guān)系、成本因素、全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、匯率、政治、突發(fā)事件等多種因素綜合影響,加之運(yùn)力不可儲(chǔ)存,一旦供需發(fā)生重大變化,運(yùn)價(jià)也隨之出現(xiàn)大幅震蕩,給航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)和外貿(mào)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來巨大挑戰(zhàn),國(guó)際集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)的參與者有強(qiáng)烈的定價(jià)和避險(xiǎn)需求。在此背景下,集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨應(yīng)運(yùn)而生。
“作為全球第一大貨物貿(mào)易國(guó),我國(guó)貨主和貨代企業(yè)眾多且分散?!鄙细奂瘓F(tuán)物流有限公司董事長(zhǎng)任海平介紹,近年來,集裝箱行業(yè)經(jīng)歷了“一箱難求”“一艙難求”“一貨難求”等狀況,運(yùn)價(jià)大幅波動(dòng)對(duì)我國(guó)大量分散的貨主、貨代企業(yè)帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)。集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨上市后,大量貨主、貨代企業(yè)可以通過參與期貨交易管理運(yùn)價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),將更有利于長(zhǎng)期運(yùn)費(fèi)合同的達(dá)成,也有助于我國(guó)貨代企業(yè)的做大做強(qiáng)。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,除了為企業(yè)提供運(yùn)費(fèi)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理工具外,集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨還將有助于加大期貨市場(chǎng)品種供給、豐富期貨品種體系,深化對(duì)外開放,改善期貨市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu),提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度。同時(shí),作為上海國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心建設(shè)的結(jié)合點(diǎn),集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨更有助于促進(jìn)金融和航運(yùn)兩個(gè)市場(chǎng)的有效連接,提升航運(yùn)金融服務(wù)能級(jí)。
實(shí)際上,集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨還和全球其他市場(chǎng)的衍生品站在了同一起跑線上。高盛全球銀行及市場(chǎng)部中國(guó)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)主管王鴻燕表示,隨著全球貿(mào)易不斷深入擴(kuò)大,尤其是中國(guó)在集運(yùn)行業(yè)出口貿(mào)易規(guī)模大幅擴(kuò)張,海運(yùn)已經(jīng)成為全球貿(mào)易中更重要的一環(huán),因此國(guó)際市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)集運(yùn)市場(chǎng)有了更多的關(guān)注。如波羅的海交易所就推出了從中國(guó)到美國(guó)東西海岸、北歐、地中海等不同海運(yùn)路線的集運(yùn)指數(shù),芝加哥商品交易所(CME)和新交所(SGX)于近兩年推出了與之對(duì)應(yīng)的期貨和衍生品合約。“上期能源集運(yùn)指數(shù)(歐線)期貨與上海出口集裝箱結(jié)算運(yùn)價(jià)指數(shù)相關(guān)聯(lián),因此具有獨(dú)特的吸引力。”