由于虧損嚴(yán)重，繼出售中航威海船廠之后，中航國際控股加快拋售船舶業(yè)務(wù)的進(jìn)程，以僅1.63億元的價格向招商工投出售其持有的中航船舶全部股份。而隨著中航鼎衡船廠和全球最大的獨立船舶設(shè)計公司——芬蘭得他馬林船舶設(shè)計公司的加入，招商局集團(tuán)進(jìn)一步增強(qiáng)了招商工業(yè)作為第四大國有造船集團(tuán)的地位。

招商工投將以1.63億元收購中航船舶股份

8月27日，中航國際控股股份有限公司發(fā)布公告稱，中航國際控股（作為受約人）與招商局集團(tuán)間接全資附屬公司招商工投（作為要約人）訂立執(zhí)行協(xié)議，出售中航國際控股持有的中航國際船舶控股有限公司全部73.87%股份。

按照協(xié)議，招商工投同意受制于先決條件的達(dá)成，按要約價每股目標(biāo)股份0.15新加坡元作出收購要約，以現(xiàn)金代價3164.21萬新加坡元（約合人民幣1.63億元）向中航國際控股收購目標(biāo)股份，即中航國際控股所擁有的約2.11億股中航船舶股份，占中航船舶已發(fā)行股份總數(shù)約73.87%。

簽訂執(zhí)行協(xié)議后，中航國際控股須于一個營業(yè)日內(nèi)向招商工投提供不可撤回承諾，以承諾有條件接納招商工投將作出的收購要約。在2019年8月27日，中航國際控股已向招商工投提供不可撤回承諾。

根據(jù)執(zhí)行協(xié)議，招商工投承諾，其須于中航船舶出售事項完成且招商工投已成為中航船舶控股股東后6個月內(nèi)，向中航船舶及其附屬公司的債權(quán)人銀行提供由招商工投或招商局集團(tuán)成員公司作出的公司擔(dān)保，以取代中航集團(tuán)公司擔(dān)保，并促使完全免除及解除所有中航集團(tuán)公司擔(dān)保。截止8月27日，中航集團(tuán)成員公司已經(jīng)向中航船舶及其附屬公司的債權(quán)人銀行提供約人民幣30.6億元及4.6394億美元的公司擔(dān)保，合計金額相當(dāng)于約人民幣64億元。

如果招商工投已進(jìn)行收購要約及中航船舶出售事項落實，中航國際控股將不再持有中航船舶的任何股權(quán)，而中航船舶將不再為中航國際控股的附屬公司。此次交易將給中航國際控股帶來約人民幣2463萬元的除稅前收益。

中航鼎衡船廠和得他馬林也將加入招商局集團(tuán)

中航船舶成立于2013年11月，將中航國際乃至中航工業(yè)在中國區(qū)域內(nèi)的船舶貿(mào)易公司、國內(nèi)船廠、香港和新加坡融資平臺、芬蘭德他馬林船舶設(shè)計公司統(tǒng)一納入旗下，完成全價值鏈的整合，融合了新加坡和中國兩個運營平臺，主要提供散貨船、集裝箱船、多用途船、油船、液化氣船、化學(xué)品船等各類船舶的設(shè)計和制造，具備全線制造20萬噸以下各種船型的能力。

中航船舶旗下?lián)碛袃杉掖瑥S——中航鼎衡造船有限公司和中航威海船廠有限公司。其中，中航威海船廠主要建造多用途船、集裝箱船、散貨船、供油船、原油船、客滾船、滾裝碼頭及運輸駁船等，目前主要目標(biāo)是客滾船業(yè)務(wù)。中航鼎衡造船主要建造高附加值的特種船舶，致力于打造高端不銹鋼化學(xué)品船和中小型液貨船的生產(chǎn)基地。

芬蘭德他馬林船舶設(shè)計公司成立于1990年，是全球最大的獨立船舶設(shè)計公司，擁有專業(yè)全面的船舶設(shè)計研發(fā)能力，對各型豪華郵輪、游艇、滾裝船等特種船，節(jié)能型散貨船、集裝箱船以及一些海工產(chǎn)品擁有較高的設(shè)計水平和較成熟的設(shè)計管理經(jīng)驗。中航國際在2013年1月收購了德他馬林船舶設(shè)計公司。

克拉克森的數(shù)據(jù)顯示，目前，中航威海船廠手持訂單量共計9艘、60000載重噸，全部為客滾船。中航鼎衡船廠手持訂單量共計19艘、188008載重噸，其中包括1艘成品油船和18艘化學(xué)品油船。

早在去年10月，中航國際控股就已經(jīng)披露，正與潛在投資者初步洽商出售船舶相關(guān)業(yè)務(wù)事宜。當(dāng)時有消息指出，招商局集團(tuán)就是中航國際控股船舶業(yè)務(wù)的潛在投資者，中航國際控股的船廠可能和招商局重工合并。這一計劃已經(jīng)獲得國資委支持，是整合國有企業(yè)形成具有國際競爭力集團(tuán)的政策的一部分。

今年4月，中航國際控股宣布將中航威海船廠出售給招商局集團(tuán)間接附屬公司——深圳市招商局海工投資有限公司。雙方簽署協(xié)議，中航國際控股以不超過人民幣6.2億元的價格向招商海工投資轉(zhuǎn)讓中航威海船廠69.77%股權(quán)及威海船廠股東貸款。7月24日，中航國際控股發(fā)布公告，出售交易獲得批準(zhǔn)，公司已經(jīng)收取該預(yù)付款項、招商局代價擔(dān)保、銀行保函及招商局保證函。中航威海船廠將正式加入招商局集團(tuán)，成為招商工業(yè)的新成員。

目前，招商工業(yè)擁有招商局重工（深圳）、招商局重工（江蘇）、香港友聯(lián)船廠、蛇口友聯(lián)船廠、浙江友聯(lián)船廠（原浙江東邦修造船有限公司）、金陵船廠和江東船廠在內(nèi)的7大船舶修造基地。加上中航威海船廠和中航鼎衡船廠，招商工業(yè)旗下將擁有9家船廠，進(jìn)一步鞏固其作為第四大國有造船集團(tuán)的地位。

中航國際控股將逐步退出船舶業(yè)務(wù)聚焦主業(yè)

據(jù)了解，中航船舶是中航國際控股旗下的船舶業(yè)務(wù)部門，主要從事造船項目管理及咨詢、設(shè)計及工程以及船舶貿(mào)易，其股份于新交所的凱利板上市。中航船舶于2017年及2018年除稅后溢利分別為人民幣3881.1萬元及2651.5萬元，2019年上半年除稅后溢利為2213.8萬元、資產(chǎn)凈值約為人民幣2.597億元。

就此次出售中航船舶股份，中航國際控股解釋稱，近年來集團(tuán)緊緊圍繞“改革重建、聚焦突破、價值增長”的戰(zhàn)略，一直專注于高科技電子產(chǎn)品、零售及消費品、國際工程和貿(mào)易物流的主要業(yè)務(wù)，并先后處置其房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)等虧損的非主要業(yè)務(wù)。經(jīng)考慮相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布的船舶工業(yè)研究報告，中航國際控股董事會認(rèn)為，在國際貿(mào)易及摩擦及地緣政治因素的影響下，全球新船需求量急劇下降；雖然中國造船完工量持續(xù)增長，但新造船訂單即手持訂單數(shù)量同比下降。由于船舶行業(yè)資金需求量大且企業(yè)經(jīng)營狀況不理想，船舶行業(yè)公司難以從銀行及金融機(jī)構(gòu)獲得貸款支持，造成了“融資難”的問題長期存在。因此，造船業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展將在短期內(nèi)繼續(xù)面臨巨大挑戰(zhàn)。

受此影響，中航國際控股董事決定逐步退出船舶業(yè)務(wù)。由于中航威海船廠長期錄得虧損及投資龐大，中航國際控股現(xiàn)已積極處理威海船廠出售事項。

中航船舶主要從事造船和設(shè)計業(yè)務(wù)，可為威海船廠的造船業(yè)務(wù)提供船舶設(shè)計服務(wù)。目前，中航威海船廠主要制造客滾船，均由中航船舶設(shè)計。由于中航船舶與中航威海船廠均為中航國際控股成員公司，互相有更好的理解并保持高度默契，可充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，共同發(fā)展。然而，在中航威海船廠出售事項完成后，中航威海船廠的戰(zhàn)略定位及業(yè)務(wù)發(fā)展方向?qū)⒂少I方招商海工投資厘定。因此，中航船舶及中航威海船廠將無法再發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，而中航國際控股繼續(xù)持有中航船舶的股權(quán)將偏離其“聚焦主業(yè)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。因此，出售中航船舶將更能促成中航國際控股整合資源發(fā)展主要業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略，進(jìn)一步改善其業(yè)務(wù)表現(xiàn)及投資回報。

根據(jù)中航國際控股2018年財務(wù)資料，中航船舶的總資產(chǎn)、除稅前溢利及收入分別僅占集團(tuán)約3.1%、8.1%、1.1%，相對占集團(tuán)整體業(yè)務(wù)比例不大。中航船舶出售事項完成后，中航國際控股船舶業(yè)務(wù)分部將進(jìn)一步縮減規(guī)模，預(yù)計將分別占集團(tuán)2018年度總資產(chǎn)、除稅前溢利及收入的0.23%、0.28%及0.01%。中航國際控股將逐步退出船舶業(yè)務(wù)，并將根據(jù)未來市場狀況決定余下船舶業(yè)務(wù)的處理。