近日，全球知名咨詢公司麥肯錫就今年貿(mào)易所受沖擊專門發(fā)布了一份名為《全球價值鏈中的風(fēng)險、韌性和再平衡》的研究報(bào)告（以下或簡稱報(bào)告）。

關(guān)于這份報(bào)告，該報(bào)告的作者之一，麥肯錫合伙人Ed Barriball介紹到，“每個人都是在一系列關(guān)于世界的樣子和不同事件的可能性的假設(shè)下建立起這些全球價值鏈的。但現(xiàn)在，每個人都發(fā)現(xiàn)其中一些假設(shè)是錯誤的。因此，目前是重新評估未來5年或10年的時候了?！?/p>

世界將面臨更多的沖擊

報(bào)告的一個核心主張是，“能給全球生產(chǎn)帶來影響的沖擊正變得越來越頻繁和嚴(yán)重。

全球流動性的增加，和網(wǎng)絡(luò)鏈接的更緊密為沖擊滲透和破壞擴(kuò)散提供了更多的‘表面積’?！?/p>

麥肯錫估計(jì)，每十年，各種重大災(zāi)難事件就會讓一些公司一年的利潤減少40%。在某些行業(yè)，每5至7年發(fā)生一次的嚴(yán)重事件可能會使公司幾乎一整年的利潤消失。

圖:麥肯錫全球研究所分析。(1)尚未大規(guī)模或在現(xiàn)代發(fā)生的沖擊;(2)根據(jù)迄今為止的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)。

麥肯錫團(tuán)隊(duì)去年在疫情爆發(fā)之前開始了這個項(xiàng)目。突然間，就在研究進(jìn)行到一半時，如上風(fēng)險圖上的一個點(diǎn)突然從假想變成了事實(shí)。也就是在“估計(jì)成本規(guī)?！钡纳隙?，在“數(shù)萬億”區(qū)間的那一個點(diǎn)——疫情大流行（Pandemic）。

Barriball說，新冠疫情“是一場悲劇，但也呼吁人們從（彈性）恢復(fù)能力的角度出發(fā)采取行動?！彼嘈?，疫情的爆發(fā)將是一個轉(zhuǎn)折點(diǎn)，將促使更多的公司采取行動。

比如，麥肯錫五月份進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查，調(diào)查對象包括一些全球供應(yīng)鏈領(lǐng)導(dǎo)者以及一些企業(yè)高管，2020年5月。調(diào)查發(fā)現(xiàn)93%的受訪者計(jì)劃提高抗災(zāi)能力。最主要的戰(zhàn)略是原材料采購渠道多樣化(53%)、更高的庫存(47%)、就近外包(40%)和供應(yīng)鏈區(qū)域化(38%)。（可參考：航運(yùn)物流業(yè)未來的三個發(fā)展趨勢）

詳情如下圖：

而所有的這些貨運(yùn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變都將對航運(yùn)業(yè)產(chǎn)生影響，從石油和礦石的大宗商品散貨運(yùn)輸?shù)郊徔椘泛碗娮赢a(chǎn)品的集裝箱運(yùn)輸都將不可避免的會迎來變化。

大宗商品海運(yùn)：動蕩也會帶來機(jī)遇？

航運(yùn)的需求不能僅僅用貨運(yùn)量來衡量，而更應(yīng)該噸海里（運(yùn)量乘以運(yùn)距）來衡量。

在占海運(yùn)總量大部分的散貨航運(yùn)（包括干散貨海運(yùn)和油品化學(xué)品等海上運(yùn)輸）中，平均航程越長，占用的船舶（包括時間）也就越多，下一個即期合同的投標(biāo)船舶就越少，現(xiàn)貨運(yùn)費(fèi)也就越高。

地緣政治沖突和惡劣天氣等干擾往往會迫使散貨船走更長的航線，或?qū)е乱恍┐粫簳r被綁定，導(dǎo)致即期運(yùn)價出現(xiàn)飆升。比如幾個月前疫情期間的BDI飆升（參考閱讀：→BDI指數(shù)短期暴漲400%，我們該舉杯慶祝了嗎？）

實(shí)際上，幾十年前也發(fā)生過類似的事件，當(dāng)時蘇伊士運(yùn)河被關(guān)閉，油輪不得不繞過非洲時，很多船東因此而發(fā)財(cái)，比如希臘船王亞里士多德·蘇格拉底·奧納西斯。

迎娶了美國總統(tǒng)約翰·肯尼迪的遺孀杰奎琳（右）的亞里士多德·蘇格拉底·奧納西斯（左）

另比如去年秋天，中東發(fā)生的數(shù)次油輪襲擊事件促使亞洲原油進(jìn)口商提前進(jìn)貨，并利用更遠(yuǎn)的大西洋市場供應(yīng)，加上中遠(yuǎn)海能旗下大連油運(yùn)德等子公司被制裁，一度導(dǎo)致油輪運(yùn)價飆升。

波羅的海航運(yùn)公會BIMCO首席分析師Peter Sand就曾表示，“如果你是一位油輪船東，那么你可能將希望地緣政治局勢不那么穩(wěn)定?！?/p>

但Barriball對這種心態(tài)提出了警告。他說:“如果有人看到這份報(bào)告說，沖擊對我的企業(yè)有好處，而這是積極的，那他們可能沒有從他們需要的各個角度來考慮這些問題。他們沒有意識到，如果沖擊足夠嚴(yán)重，這些航線的貨運(yùn)量將不再增加。”

事實(shí)上，從更高遠(yuǎn)的角度來看，影響需求面的沖擊和災(zāi)難性事件可以減少全球航運(yùn)的噸英里數(shù)。一個恰當(dāng)?shù)睦邮?比如由于冠狀病毒所帶來的封鎖措施，直接導(dǎo)致了最初石油需求的崩潰。（后來發(fā)生的事情，以及目前油輪市場的近況又是另外一輪類似的故事。）

集運(yùn)市場：供需劇烈變化帶來的沖擊

包括疫情等各種事件帶來的全球沖擊造成的需求崩潰對集裝箱航運(yùn)和散貨航運(yùn)產(chǎn)生了同樣的負(fù)面影響。但對集裝箱航運(yùn)來說，對于班期的要求將使集運(yùn)市場受到的影響進(jìn)一步的加劇。

散貨海運(yùn)市場通常是一種“不定期運(yùn)輸”模式。當(dāng)有貨物要運(yùn)的時候，船就會被派到她必須去的地方。但在集裝箱航運(yùn)業(yè)，承運(yùn)人一般需要在指定的時間在指定的航線上提供“班輪”服務(wù)。當(dāng)運(yùn)輸需求崩潰時，航運(yùn)公司會“取消”一些航班（blank sailing）——就像他們在冠狀病毒危機(jī)最嚴(yán)重時所做的那樣。但即便如此，大多數(shù)船只仍在航行。

船舶利用率下降導(dǎo)致用于支付自有船舶船員和償債等固定成本的收入減少。對于租用的船舶來說，租船人能用于Cover租金的收入也更少了。

此外，麥肯錫報(bào)告的另一個重點(diǎn)是，這個世界所面臨的持續(xù)的沖擊威脅將如何改變未來數(shù)年的全球供應(yīng)鏈。

這些變化的結(jié)果將對海運(yùn)產(chǎn)生重大影響。集裝箱班輪公司的定期運(yùn)輸尤其如此，因?yàn)閺谋举|(zhì)上來說，它們遠(yuǎn)不如不定期散裝貨船靈活。

區(qū)域化和集裝箱船舶的大小

此前，為適應(yīng)快速發(fā)展的全球化，集裝箱航運(yùn)業(yè)航運(yùn)業(yè)打造了自己尺寸越來越大的集裝箱船舶船隊(duì)，尤其是那些能夠那些能夠裝載15000TEU甚至是24000TEU的超大型集裝箱船舶。

這些船舶主要被投入到了亞洲-歐洲的超長距離航線上。

但是，近幾年在單邊主義盛行，逆全球化浪潮洶涌的情況下，根據(jù)目前的情況來看，尤其是在疫情影響之后，區(qū)域貿(mào)易的發(fā)展趨勢似乎更為迅猛，這就導(dǎo)致人們對于船舶大型化的發(fā)展愈發(fā)質(zhì)疑。

行業(yè)專家、克拉克森研究服務(wù)公司非執(zhí)行總裁馬丁?斯托普福德Martin Stopford博士今年早些時候曾表示:“我們可能正在進(jìn)入一個全球化不再是主要驅(qū)動力的時代，因此我們可能會看到更多的短途航運(yùn)和更多的區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群的出現(xiàn)?！彼A(yù)測，對超大型集裝箱船的需求將會減少。

BIMCO的Peter Sand也表示，“船一旦造好，就需要航行20年。這將使得糾正錯誤的時間成本變得非常的高。這將給此前奉行使用大船將貨物從一個貿(mào)易中心運(yùn)送到另一個中心的戰(zhàn)略模式遭遇挑戰(zhàn)。一艘超大型集裝箱船不可能密集?？?0個港口。因?yàn)檫@樣做根本不會提高效率。”

更多的區(qū)域化發(fā)展意味著航運(yùn)公司將需要更多的中型船舶來服務(wù)于多個貿(mào)易樞紐，以及更多的小型支線船舶——麥肯錫的報(bào)告指出，未來將會出現(xiàn)更多的區(qū)域化發(fā)展趨勢。

供應(yīng)鏈需要更好的韌性

Barriball解釋說:“區(qū)域化發(fā)展的趨勢正在進(jìn)行中。你看到區(qū)域內(nèi)貿(mào)易從2012年的47%上升到(2019年)約50%。對于從事長距離全球貿(mào)易的航運(yùn)公司來說，現(xiàn)在開始謹(jǐn)慎地考慮我們從新冠疫情走出后的情景，以及供應(yīng)鏈的更多區(qū)域化發(fā)展的勢頭。

事實(shí)證明，海運(yùn)供應(yīng)鏈在新冠危機(jī)中展現(xiàn)出了很強(qiáng)的韌性，這就提出了一個問題:為什么貨主將區(qū)域化和更短的遠(yuǎn)洋運(yùn)輸視為應(yīng)對突發(fā)事件的防御手段。

Barriball回答說:“它有兩種不同的原因:一種是正面的原因，另一種解釋是為了降低風(fēng)險的考量。有利的一面是，擁有相似的東西是可取的，正如我們近年來在“快時尚”(fast fashion)中看到的那樣。在“快時尚”中，一個人穿著某件東西，突然之間人人都想要它，公司也能夠迅速生產(chǎn)出它。很多消費(fèi)品也是如此。（參考最近阿里巴巴的旗下最新公開的“新制造”平臺“迅犀”。）

“更接近消費(fèi)者的愿望與海運(yùn)公司的表現(xiàn)無關(guān)。但未來的人們的確不希望庫存在海上停留幾周?！?/p>

全球性的突發(fā)事件會迅速改變消費(fèi)者想要的產(chǎn)品種類，這意味著運(yùn)輸商也需要迅速做出反應(yīng)?！斑@是關(guān)于如何變得更加敏捷的問題。你看到的最近的例子是疫情期間的衛(wèi)生紙瘋搶問題，制造商們正在把家庭用紙生產(chǎn)線換成衛(wèi)生紙生產(chǎn)?！?/p>

區(qū)域化的負(fù)面風(fēng)險論證的最好例子發(fā)生在2011年的日本海嘯。Barriball說:“由于海嘯的影響，汽車制造商是第一批走向區(qū)域化的企業(yè)?！?/p>

“他們意識到他們在日本有多么重要的生產(chǎn)，海嘯實(shí)際上導(dǎo)致全球的裝配線的關(guān)閉。他們決定:在人們負(fù)擔(dān)得起的情況下，讓我們進(jìn)行關(guān)鍵大宗商品的區(qū)域化生產(chǎn)，這樣，如果這種情況再次發(fā)生，我們的生產(chǎn)不會遭遇全球破壞?！?/p>

對高庫存的需求可能會提升航運(yùn)的需求

近兩年，由美國挑起的中美貿(mào)易摩擦可謂是害苦了兩國的進(jìn)出口貿(mào)易商、工廠以及消費(fèi)者。

為應(yīng)對各種政治或疫情上所帶來的不確定性，美國的進(jìn)口商就采取了增加庫存的方式來應(yīng)對可能遭受的沖擊。

有時美國的進(jìn)口商期望在加征關(guān)稅時間點(diǎn)前囤積更多的貨物導(dǎo)致入境集裝箱數(shù)量的短期增長?？紤]到最近幾周從中國流向加州的資金，這種轉(zhuǎn)變可能已經(jīng)開始。

再比如最近中美航線集裝箱運(yùn)費(fèi)的暴漲就有業(yè)內(nèi)人士解釋稱原因之一就是因?yàn)槊绹M(jìn)口商為了應(yīng)對可能將到來的第二波疫情的沖擊而提前囤貨導(dǎo)致需求的猛增。

Barriball說:“新冠疫情之后，我認(rèn)為市場會出現(xiàn)一些分道揚(yáng)鑣的變化。一些行業(yè)將更像汽車行業(yè)，需求更多的區(qū)域化生產(chǎn)，而另外還有一些行業(yè)將堅(jiān)持持有更多庫存的戰(zhàn)略。

他說:“我確實(shí)認(rèn)為，增加關(guān)鍵產(chǎn)品的庫存是高管們正在關(guān)注的一個杠桿，尤其是在近期和中期。他們正在考慮如何度過我們現(xiàn)在所經(jīng)歷的不確定性。從長遠(yuǎn)來看，在未來12至18個月之后，我認(rèn)為庫存水平是否會保持在較高水平的問題還沒有解決。我不認(rèn)為會有一個放之四海皆準(zhǔn)的答案?！?/p>

數(shù)字化迎來發(fā)展良機(jī)

無論美國進(jìn)口商對區(qū)域化和高庫存觀點(diǎn)持何種立場，供應(yīng)鏈沖擊的威脅都可能促使他們采取更加透明的解決方案。

高透明度的公司能夠迅速采取行動應(yīng)對新冠疫情。Barriball說:“我們在報(bào)告中談到的一個例子是耐克。

“今年第一季度，當(dāng)中國開始關(guān)閉時，耐克能夠迅速了解他們在哪些實(shí)體店和哪些倉庫擁有多少庫存。他們能夠迅速的確定庫存，以便進(jìn)行網(wǎng)上銷售。

銷售團(tuán)隊(duì)能夠找出哪些訂單他們不能銷售，并阻止它們，然后推動營銷團(tuán)隊(duì)銷售什么。結(jié)果，他們的銷售下滑幅度比競爭對手小得多。

在這個時刻，高管們會說:我能在幾天或幾周而不是幾個月或幾年的時間軸上做些什么，把來自多個地方的數(shù)據(jù)整合在一起，以獲得來自中國的信息的透明度，或者他們的采購來源是哪里?它們是如何通過集裝箱船到港口到卡車或火車到商店的?很少有公司有這樣的透明度。那些擁有這種能力的國家在危機(jī)期間也會做得更好。

“這場危機(jī)確實(shí)促使人們更多地關(guān)注數(shù)字化。目前已經(jīng)發(fā)展非常成熟的物流業(yè)的確已經(jīng)到了可以接受數(shù)字和人工智能帶來的更大影響并升級發(fā)展的時刻。但由于種種原因，很多公司還沒有完全接受它，但我認(rèn)為它的價值正在顯現(xiàn)。

“我們的報(bào)告發(fā)現(xiàn)，全世界遭遇各種沖擊的頻率在增加——無論是網(wǎng)絡(luò)攻擊、地緣政治問題還是其他一系列問題——人們有理由認(rèn)為，沖擊會繼續(xù)增加。所以，我們真的認(rèn)為，現(xiàn)在是時候這樣做(投資于數(shù)字化發(fā)展)了。”