集裝箱運(yùn)輸市場
三季度為傳統(tǒng)市場旺季,隨著交付壓力逐步減輕,加上船舶加裝洗滌器,運(yùn)力增長壓力緩解;但在需求端,貿(mào)易摩擦對全球經(jīng)濟(jì)的影響逐步顯現(xiàn),加上前期搶運(yùn)造成的美國更高的庫存/銷售比,今年旺季市場的改善程度將遜于以往。
從全年看,鑒于目前市場的疲軟表現(xiàn),各機(jī)構(gòu)繼續(xù)下調(diào)對2019年集運(yùn)市場需求增速的預(yù)測,Alphaliner,Clarkson和Marsoft最新預(yù)測,今年全年需求增速為2.5%,3.4%和2.8%(不計(jì)運(yùn)距),運(yùn)力增速為3.1%、2.9和3.3%,因此,年初普遍預(yù)計(jì)的2019年供需平衡的改善,現(xiàn)在看難以出現(xiàn)。綜合看,考慮到班輪公司自律的加強(qiáng),預(yù)計(jì)下半年市場運(yùn)價(jià)持平或遜于去年同期,行業(yè)盈利水平在盈虧平衡點(diǎn)上下浮動。
中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心預(yù)測:今年三、四季度,集運(yùn)市場的運(yùn)力增速都將超過需求增速,市場平衡繼續(xù)惡化;2020年開始,市場才有望企穩(wěn)回升。因此,今年四季度或是集裝箱船租金的周期低點(diǎn)。
油輪運(yùn)輸市場
短期看,市場緊張情緒釋放后,油輪市場將恢復(fù)正常淡季行情,但高保費(fèi)意味著運(yùn)價(jià)低點(diǎn)有望小幅上移。長期看,OPEC減產(chǎn)延續(xù)已成定局,地緣政治干擾產(chǎn)油國出口恢復(fù),油輪運(yùn)量大幅提升的可能性不大。但隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)的緩和,全球能源需求有望維持總量穩(wěn)定。目前油輪訂單尚處低位,船隊(duì)規(guī)模相對可控,油輪四季度旺季效應(yīng)依然可期。Clarkson預(yù)測,2019年原油輪需求增幅3.4%,供給增幅4.7%,其中VLCC需求增幅4.5%,供給增幅5.6%。
干散貨運(yùn)輸市場
大西洋鐵礦石出貨明顯好轉(zhuǎn),各大礦商發(fā)貨積極;南美糧食出口需求較往年旺盛,而同期大西洋運(yùn)力出現(xiàn)階段性供不應(yīng)求等多重利好因素帶動四大船型持續(xù)上漲。BDI自6月13日以來連續(xù)28天上漲,7月22日升至2191點(diǎn),創(chuàng)下2013年年末以來的新高。比2月份的年度最低595點(diǎn)上漲268%。
Clarkson最新預(yù)測把2019年運(yùn)力增速調(diào)高了0.1個百分點(diǎn),升至2.5%,需求增速保持在1.2%,運(yùn)力供需增速差距持續(xù)擴(kuò)大。但是未來1年脫硫改造可能帶來運(yùn)力供給收縮,克拉克森估計(jì)大約將有1.2%的好望角型船運(yùn)力在今年改造。
下半年中國各地的基建投資還將升溫,國內(nèi)港口鐵礦石庫存繼續(xù)下降到1.16億噸,而高爐開工率持續(xù)攀升,國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量增長迅猛,下半年將逐步進(jìn)入新一輪鐵礦石補(bǔ)庫存周期。國際鐵礦石延續(xù)上沖勢頭,礦山出貨積極性較高。隨著夏季用電高峰臨近,遠(yuǎn)東地區(qū)煤炭進(jìn)口將迎來季節(jié)性增長,東南亞及印度煤炭需求旺盛。法國、西班牙、希臘等歐洲國家近期遭遇極端高溫天氣,有利電煤消耗上升。北半球養(yǎng)殖旺季,豆類需求較為旺盛,近期南美糧食貿(mào)易仍是市場亮點(diǎn)。南美糧食發(fā)貨積極,黑海谷物也進(jìn)入市場。預(yù)計(jì)短期市場有望延續(xù)震蕩上升態(tài)勢。
中遠(yuǎn)海運(yùn)研究中心預(yù)測:
研究中心預(yù)測:三季度干散貨船市場需求增速仍低于運(yùn)力增速,但有向好趨勢,四季度供需關(guān)系重新改善。因此,預(yù)計(jì)三、四季度各船型租金上漲。