2020年,本是船人憧憬的年份——國際海事組織(IMO)2020限硫令的生效將極大促進舊船更新需求。是的,船人原本期盼新一輪造船興旺期將于此開啟。IMO 2020限硫令如期而來,新冠肺炎疫情卻不期尾隨而至。航運慌了,造船慌了,世界也慌了。全球一片慌亂。
慌亂之中,總有思路清晰者:東方海外(國際)訂造5艘2.3萬TEU型船,老虎基金訂造(2+8)艘1.4萬TEU型船,新加坡EasternPacific訂造2艘蘇伊士型油輪……理性的航運人了解:最晦暗的時候,抑或為最好的時機。然而,這些理性的買家,卻仍無法逆轉(zhuǎn)新造船市場的總體悲觀情緒與新造船生產(chǎn)的總體放緩趨勢。
或許深諳市場規(guī)律的專業(yè)人士清楚,目前的新冠肺炎疫情危機將給之后的造船業(yè)帶來更大的轉(zhuǎn)機,但船廠不得不在新訂單“真空”與新造船“降速”中掙扎求生。
新訂單“真空”
船人經(jīng)歷過2008年雷曼兄弟破產(chǎn)后,2009年春季的新訂單“荒”。船人體會過全球量化寬松過后,2012年新造船市場的“清冷”。船人不會忘記金融船東橫掃船市過后,2016年承接訂單的艱難。船人原本理解2019年是“黎明之前”(見表1),2020年在船人的期盼中走來——卻挾帶著“空”。
2020年,注定是那么特殊——對全球航運市場影響重大的IMO 2020限硫令于1月1日生效。之前的憂慮都來了,低硫油與高硫油價差飆升至近500美元,加油船隊排起長龍,混兌低硫油質(zhì)量無法保證,加裝脫硫塔的船隊“列隊”等候塢期……航運經(jīng)歷如此困境,無力繼續(xù)經(jīng)營的船東要退出了吧?燃油效率低的船舶要拆解了吧,更替需求要來了吧?船人并不介意訂單來自誰——航運企業(yè)、傳統(tǒng)獨立船東、大型貨主抑或金融船東,只要全球的更替需求轉(zhuǎn)換為新訂單。
2020年,中國的春節(jié)來得有點早——1月25日,限硫令生效不足1個月。更替需求還不會來得那么快。但是,新冠肺炎疫情趕在2020年中國春節(jié)前先至了。中國發(fā)展的腳步因疫情而慢下來,繼而全世界也慢下來。新造船市場無疑要經(jīng)歷比2019年更“黑暗”的時刻。
1月,全球船廠僅承接45艘2000DWT以上噸位船舶訂單。這些訂單中,有部分為市場看重。
在散貨船部門:工銀租賃在上海外高橋造船訂造2艘21萬DWT級散貨船;揚子江船業(yè)承接德國Reederei H. Vogemann的2艘敞口散貨船訂單。
在油輪部門:江蘇新時代造船承接希臘Dynacom Tankers Mgmt的4艘蘇伊士型油輪訂單;韓國現(xiàn)代三湖重工承接1艘超大型油輪訂單;廣船國際承接Torm的2艘LR2型成品油輪;現(xiàn)代越南承接韓國PanOcean的4艘5萬DWT級化學品船。
在氣體運輸船部門:滬東中華承接日本川崎汽船的2艘8萬立方米級 LNG船。
從1月的情況來看,油輪在新造船市場的表現(xiàn)最好,而客船成為市場上的另外一個熱點。
2月,全球船廠僅承接21艘2000DWT以上噸位船舶訂單。盡管市場異常蕭瑟,但是仍有亮點成交。
在散貨船部門:常石造船(菲律賓宿務)承接4艘4.2萬DWT級敞口散貨船。
在油輪部門:韓國三星重工承接Petronas的3艘蘇伊士型穿梭油輪;韓國大宇造船承接Knutsen NYK的2艘蘇伊士型穿梭油輪;上海外高橋承接Eastern Pacific的2艘蘇伊士型油輪;大連船舶重工承接1艘LR2型成品油輪;韓國大鮮造船承接2艘5萬DWT級化學品船,韓國現(xiàn)代三湖重工承接1艘該型船舶。集裝箱船部門出重彩,揚子江船業(yè)與老虎集團商議建造的(2+8)艘1.4萬TEU型船敲定2艘。
在氣體運輸船部門:韓國船廠承接2艘LPG船,日本船廠承接1艘LPG船。
3月,市場還在延續(xù)2月的態(tài)勢——總體蕭條,加油輪和集裝箱船部門的亮點成交。截至3月18日,全球承接8艘2000DWT以上噸位船舶訂單,包括5艘2.3萬TEU型船和3艘油輪。
在3月,新造船市場上更多是中國元素。在中國抗“疫”取得成效的同時,中國企業(yè)在新造船市場開始有所動作。3月10日,中遠海運集團旗下東方海外(國際)宣布,其旗下5家全資附屬企業(yè),以7.784億美元(合約54.01億元)的價格,訂造5艘2.3萬TEU型船(南通中遠川崎獲3艘訂單,大連中遠川崎獲2艘訂單)。同日,中遠海運集團旗下中遠海特宣布,擬在大連中遠海運重工增訂8艘6.2萬DWT級多用途紙漿船(已經(jīng)投資建造12艘)。
2020年,新造船市場必將繼續(xù)顯受新冠肺炎疫情影響。不過,在油價走低與油運走好的背景下,預計油輪在新造船市場將繼續(xù)有所表現(xiàn)。集裝箱船也或可為船人帶來希望,除上述7艘已成交大型集裝箱船,1月初,有市場傳言稱,韓國大宇造船正在洽談6艘雙燃料1.5萬TEU型船。班輪公司的運力競賽或?qū)⒗^續(xù)下半場。
新造船“降速”
每逢中國春節(jié)休假季,因工人返鄉(xiāng),全球的新船交付量必然顯受影響。2020年,因新冠肺炎疫情的爆發(fā),中國的春節(jié)休假季被顯著延長。深受困擾的中國船廠,自2月上旬陸續(xù)宣布,疫情對在建船的交期造成不可抗力。然而,就在中國船廠努力跨省區(qū)接回工人的同時,韓國的新冠肺炎疫情爆發(fā),日本也深受影響。韓國船廠雖尚未向船東宣布不可抗力,然而生產(chǎn)效率必然受到影響。
由于新冠肺炎疫情對生產(chǎn)的阻斷,中國在整個2月份僅交付3艘船舶,包括上海外高橋造船交付的1艘平臺供應船,青島北海重工交付的1艘32.5萬DWT級礦砂船,以及揚子江船業(yè)交付的1艘6.2萬DWT級敞口散貨船??死松硎荆咔閷е略齑瑥S關閉,造成中國2月的交船量創(chuàng) 15年最低值(見表2)。
克拉克森甚至聲稱,盡管中國船廠已經(jīng)逐步恢復生產(chǎn),但是新冠肺炎疫情在全球的蔓延或會對新船交付造成進一步的阻斷。有新造船經(jīng)紀人表示,如果船東不能安排船舶交付期的船廠訪問和船員派遣,新船交付不得不進一步延遲。另外,在疫情蔓延的背景下,新船交付尾款的資金安排也會有問題。
從目前的狀態(tài)來看,進入3月份,狀態(tài)更為不樂觀。根據(jù)克拉克森截至3月17日的數(shù)據(jù),中國船廠僅交付5艘船舶。其中,上海外高橋造船交付2艘礦砂船;新時代造船交付1艘礦砂船;廈門船舶重工交付1艘汽車運輸船;南通中遠川崎交付1艘超靈便型散貨船。
韓國的新冠肺炎疫情自2月下旬開始爆發(fā),從目前的狀態(tài)看,該國船廠所受影響不大。3月份截至17日,韓國船廠交付7艘船舶。其中,現(xiàn)代重工集團交付4艘;大宇造船交付1艘;三星重工交付1艘;大韓造船交付1艘。
不過,生產(chǎn)效率的降低是可預見的。有知情人士透露,韓國船廠采取的嚴格防“疫”措施,或?qū)е缕渖a(chǎn)效率的降低。截至3月18日,并未有消息曝露韓國船廠已經(jīng)對客戶宣布在建船交付遭遇不可抗力。
此外,有業(yè)內(nèi)專家透露,全球船舶生產(chǎn)的降速,還源于供應鏈上的減速或者短期中斷。而隨著希臘宣布2020年波塞冬尼亞海事展自6月初推遲至10月底舉行,業(yè)內(nèi)人士普遍認為,新冠肺炎疫情導致的造船降速至少延遲至二季度末,甚至更久。
造船業(yè)是人工、資金和技術密集型產(chǎn)業(yè),業(yè)界在討論人的因素的同時,也已經(jīng)了解到資金面或產(chǎn)生的問題。前時,新組建的中國船舶集團已經(jīng)發(fā)行“疫情防控債”。2月,中國船舶集團成功注冊銀行間交易商協(xié)會債務融資工具——超短期融資券400億元額度,并于2月28日完成首期270天、50億元超短融“20船重(疫情防控債)SCP001”發(fā)行,票面利率2.20%。
顯然,在新冠肺炎疫情危機之下,船廠的生存問題再度成為首要問題。在此背景下,全球船廠的進一步整合或為必然,而破產(chǎn)退出或也將繼續(xù)發(fā)生。
一切的晦暗、無助和崩塌,都會走向“黎明之后”的信心重建。當中國央行不斷放出流動性,當全球多國的基礎利率再次調(diào)低甚至走向負值,世界了解,新一輪量化寬松正在走來。