2019年4月，上海國際航運(yùn)研究中心發(fā)布《全球港口發(fā)展報(bào)告（2018）》。報(bào)告指出，2018年全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)溫和增長，全球GDP增長率與2017年持平，仍為3.7%，但區(qū)域經(jīng)濟(jì)分化明顯、債務(wù)負(fù)擔(dān)高企；2018年全球貿(mào)易局勢緊張，貿(mào)易增速高開低走，全年增速為4.2%，較2017年回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)展中國家進(jìn)口貿(mào)易量增速大幅下滑。受此影響，全球主要港口生產(chǎn)增速全面放緩。

一、全球港口吞吐量增速回落

與2017年強(qiáng)勁的增速相比，2018年全球港口生產(chǎn)增速回落，散貨貿(mào)易增長不濟(jì)，各區(qū)域除大洋洲主要港口增速保持穩(wěn)定，亞洲、美洲、歐洲和非洲主要港口貨物吞吐量增速均有回落。2018年全球市場規(guī)模約2/3的港口保持增長，增速最多分布在2%左右。

　　表1  2018年全球前20大貨物吞吐量港口排名

　　數(shù)據(jù)來源：各大港口官網(wǎng)，由SISI整理

歐洲港口吞吐量增速收窄。2018年，歐洲經(jīng)濟(jì)增長放緩，以德國為代表的制造業(yè)國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)不景氣，且受英國脫歐以及意大利政局不穩(wěn)等因素影響，貿(mào)易需求有所減弱，港口吞吐量增長受挫。同時(shí)，鹿特丹、安特衛(wèi)普等歐洲核心樞紐港在下半年出現(xiàn)較為嚴(yán)重的港口擁堵，也對歐洲港口貨量的增長帶來一定影響。主要港口中，鹿特丹港因港區(qū)擁堵，導(dǎo)致船舶滯留和裝卸效率下降，全年貨量僅增1.6%至4.75億噸，安特衛(wèi)普港完成貨物吞吐量2.35億噸，同比增長5.2%。

北美港口增長穩(wěn)定、南美港口增速下滑。2018年，美國在貿(mào)易摩擦與制造業(yè)回歸政策支持下，經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力緩慢提升，制造業(yè)PMI指數(shù)、投資者信心指數(shù)、消費(fèi)者支出等指標(biāo)均維持在較高水平，關(guān)稅政策落地前的“搶運(yùn)”以及貿(mào)易磋商下的出口量增加都支撐北美港口貿(mào)易增長。相反，南美港口因經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較弱以及口岸條件較差，貿(mào)易增長相對緩慢。

亞洲港口吞吐量保持穩(wěn)定增長。2018年，亞洲各經(jīng)濟(jì)體發(fā)展總體穩(wěn)定，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易及遠(yuǎn)洋貿(mào)易增長平穩(wěn)。其中，中國與“一帶一路”沿線國家進(jìn)出口貿(mào)易額增長13.3%，受益于亞洲區(qū)域貿(mào)易的強(qiáng)勁增長，港口貨物吞吐量保持穩(wěn)定增長，但增速略低于上年。

中國貨物吞吐量增速放緩。2018年，中國經(jīng)濟(jì)下行壓力逐漸增大，投資、消費(fèi)、工業(yè)增長持續(xù)放緩，經(jīng)濟(jì)增速僅6.6%，低于2017年的6.8%。且受中美貿(mào)易摩擦與國際貿(mào)易關(guān)系轉(zhuǎn)變影響，中國規(guī)模以上港口完成貨物吞吐量131億噸，同比增長3.9%。

韓國港口增速小幅回落。2018年，韓國港口貨物吞吐量同比增長3.2%至16.21億噸，增速較去年有小幅回落。其中，液化石油氣和天然氣、木材及糖類均表現(xiàn)良好，為韓國港口吞吐量增長起到了提振作用，但沙子和鋼材的吞吐量則大幅下滑。

東南亞港口維持增長。2018年，東南亞經(jīng)濟(jì)增速迅猛，馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓等國GDP增速都在5%以上，且受益于中國“一帶一路”戰(zhàn)略，與中國貨物貿(mào)易額再創(chuàng)新高。但由于歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇減緩，亞歐航線貨運(yùn)量下滑，導(dǎo)致亞歐航線上轉(zhuǎn)運(yùn)東南亞港口貨物增長減緩，其中新加坡港受影響最大。

　　表2 東南亞主要港口國家吞吐量及增速

　　數(shù)據(jù)來源：各港口官方網(wǎng)站

二、全球港口集裝箱量增長同步回落

2018年，國際集裝箱貿(mào)易保持平穩(wěn)增長，但受全球經(jīng)濟(jì)增長放緩、貿(mào)易摩擦升級，以及消費(fèi)市場景氣度不高等因素影響，集裝箱海運(yùn)量增長趨緩，全球港口集裝箱吞吐量增速較上年小幅下滑，同比增長4.67%至7.82億TEU。

　　表3 全球20大港口集裝箱吞吐量及增速

　　數(shù)據(jù)來源：各大港口官網(wǎng)，由SISI整理

亞洲集裝箱量保持恢復(fù)性增長。2018年，中國與“一帶一路”沿線國家進(jìn)出口貿(mào)易保持強(qiáng)勁增長，東盟、印度等新興經(jīng)濟(jì)體國家貿(mào)易額日益提升，加之日韓港口發(fā)展穩(wěn)定，亞洲地區(qū)港口集裝箱貿(mào)易總體維持良好增長，但與上年相較有所不足，同比增長4.8%至4.2億TEU。

中國集裝箱吞吐量增速下滑。2018年，受全球貿(mào)易環(huán)境不穩(wěn)及內(nèi)需增長動(dòng)能不足影響，港口集裝箱吞吐量增速略有放緩，尤其是外貿(mào)集裝箱增速僅增2.9%，全年集裝箱吞吐量2.5億TEU，增速為5.2%，與2017年8.3%相比有明顯下滑。受環(huán)保政策影響，部分港口煤炭等貨種以“散改集”方式抵港，中國內(nèi)貿(mào)集裝箱吞吐量仍保持強(qiáng)勁增速，同比增長9.2%。

東南亞集裝箱吞吐量保持較高增速。2018年東南亞港口表現(xiàn)強(qiáng)勢，受益于東盟經(jīng)濟(jì)體的高速發(fā)展，東南亞港口集裝箱吞吐量保持了高速增長。其中，新加坡港箱量上升8.9%至3660萬TEU。巴生港集裝箱量增0.46%至1203萬TEU。而丹絨帕拉帕斯港集裝箱量同比提升6.4%至879萬TEU。

歐洲港口吞吐量增漲穩(wěn)定。2018年，歐洲經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟，但受益于中國與歐盟貿(mào)易的雙邊增長，歐洲集裝箱吞吐量同比增長5.0%至1.35億TEU。主要港口中，鹿特丹港漲勢良好，進(jìn)口和轉(zhuǎn)運(yùn)集裝箱明顯增長，箱量增長5.7%至1451萬TEU。而安特衛(wèi)普港則受益于航運(yùn)聯(lián)盟航線調(diào)整，箱量增長6.2%至1110萬TEU。西班牙巴塞羅那港同比增長15.3%至342萬TEU；希臘比雷埃夫斯港箱量同比大漲18.4%至491萬TEU。

北美港口增速強(qiáng)勁、南美港口略有欠缺。2018年美國經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，集裝箱增速總體表現(xiàn)良好，但加拿大、墨西哥等國家因與美國貿(mào)易摩擦和關(guān)稅配額糾紛持續(xù)發(fā)酵，導(dǎo)致國家經(jīng)濟(jì)增長緩慢，港口貿(mào)易發(fā)展不及預(yù)期，2018年港口集裝箱吞吐量增長6.07%至6755萬TEU；同時(shí)，南美地區(qū)港口因美聯(lián)儲(chǔ)加息等一系列政策，導(dǎo)致南美國際金融市場搖擺不定、經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期不佳，在此背景下南美地區(qū)港口集裝箱吞吐量僅增1.36%至4553萬TEU。

非洲港口集裝箱量緩和增長。近年非洲經(jīng)濟(jì)增長迅速，貿(mào)易潛力巨大，尤其隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會(huì)消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)大，集裝箱貿(mào)易需求也日益增加。2018年，中國等境外資本加大對非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，中非、美非貿(mào)易活動(dòng)愈加頻繁，在此背景下非洲港口集裝箱吞吐量延續(xù)了上年度的緩和增長態(tài)勢，非洲港口全年完成集裝箱吞吐量2787萬TEU，同比上升4.7%。

三、全球干散貨港口低速增長

2018年全球干散貨港口吞吐量仍處低速增長，幾大干散貨海運(yùn)量除煤炭外均出現(xiàn)增速下滑，全球主要干散貨和小宗散貨海運(yùn)量增長2.4%至52.10億噸。主要統(tǒng)計(jì)港口中，新加坡港是負(fù)增長幅度最大港口，因港口業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和環(huán)保政策使其干散貨吞吐量出現(xiàn)9.4%的大幅下滑。澳大利亞黑德蘭港由于鐵礦石貿(mào)易增速放緩，較上年下滑近1.5個(gè)百分點(diǎn)，而海因波特一改受惡劣天氣影響頹勢，同比增長8.6%；鹿特丹港由于煉鋼廠高爐改造導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)需求停滯，以及散糧業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至阿姆斯特丹，干散貨吞吐量下跌3.2%至7762萬噸；而巴西港干散貨吞吐量則出現(xiàn)逆勢增長，由于中美貿(mào)易摩擦后，中國對美大豆進(jìn)口停滯，轉(zhuǎn)而向巴西等國家進(jìn)口。

四、全球液體散貨吞吐量進(jìn)一步放緩

2018年油價(jià)在上半年均處于上升態(tài)勢，并且由于2018年多數(shù)經(jīng)濟(jì)體增長出現(xiàn)放緩，導(dǎo)致原油市場悲觀情緒；同時(shí)美元走強(qiáng)也對油價(jià)回升起到了抑制作用。受此影響，2018年全球原油海運(yùn)量的增速進(jìn)一步放緩，下降2.3個(gè)百分點(diǎn)至1%，總量達(dá)到20.33億噸。其中，中國港口液散吞吐量快速增長，原油進(jìn)口量為46190萬噸，同比增長10.1%。歐洲港口液散吞吐量下滑，鹿特丹港受港口煉油廠利潤率下降的影響，煉油產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，導(dǎo)致原油吞吐量同比下跌1.1%至2.12億噸。安特衛(wèi)普港的原油吞吐量同樣出現(xiàn)了下滑，但得益于石油衍生品和液體化學(xué)品吞吐量的提升，2018年液體散貨吞吐量同比增長3.6%至7580萬噸。美國頁巖油產(chǎn)量的提升致使美國原油對外出口量提升。受此影響，美國已經(jīng)逐漸成為世界石油市場中堅(jiān)供應(yīng)商，正在超越其他石油出口國，成為世界最大出口國。同樣作為石油出口國，加拿大石油產(chǎn)業(yè)在2018年受到石油價(jià)格斷崖式下跌影響，使得以石油工業(yè)為支柱的加拿大經(jīng)濟(jì)受挫，從而導(dǎo)致加拿大重油價(jià)格大幅上漲，受此影響原油出口量也出現(xiàn)了一定下跌。

五、全球碼頭運(yùn)營商增速略有下滑

2018年全球海運(yùn)貿(mào)易量增速放緩，全球主要碼頭運(yùn)營商生產(chǎn)增速也略有下滑，多數(shù)碼頭運(yùn)營商一方面致力于碼頭擴(kuò)建升級以適應(yīng)船舶大型化發(fā)展，提升服務(wù)質(zhì)量，另一方面趨向在全球供應(yīng)鏈中尋找新的發(fā)展機(jī)遇，延伸業(yè)務(wù)范圍，拓展內(nèi)陸服務(wù)，同時(shí)在新技術(shù)以及區(qū)塊鏈等方面進(jìn)行積極探索，從而實(shí)現(xiàn)公司的收益增長。

長江和記港口增速下滑。2018年，長江和記實(shí)業(yè)有限公司港口及相關(guān)服務(wù)板塊累計(jì)完成集裝箱總吞吐量8460萬TEU，同比下降0.12%，實(shí)現(xiàn)EBITDA利潤率38.07%，同比增長1.28%?？傮w來看，2018年長江和記港口及相關(guān)服務(wù)板塊生產(chǎn)情況略有下滑，但運(yùn)營情況持續(xù)向好。

AP穆勒碼頭運(yùn)營維穩(wěn)。碼頭與拖輪業(yè)務(wù)作為馬士基集團(tuán)的主要業(yè)務(wù)板塊之一，呈現(xiàn)出高利潤、高增長的特點(diǎn)。2018年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.7億美元，同比增長8.4%，占集團(tuán)總營業(yè)收入的9.3%；息稅折舊及攤銷前利潤（EBITDA）7.8億美元，同比增長21.8%，占集團(tuán)總利潤的20.4%。

新加坡國際持續(xù)上揚(yáng)。2018年，新加坡國際港務(wù)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)集裝箱吞吐量8100萬TEU，同比增長9.11%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤率41.54%，同比增長10.64%。總體來看，2018年新加坡國際港務(wù)集團(tuán)港口生產(chǎn)與運(yùn)營態(tài)勢持續(xù)上揚(yáng)。

迪拜環(huán)球增速放緩。2018年，迪拜環(huán)球集團(tuán)實(shí)現(xiàn)集裝箱吞吐量7141.9萬TEU，同比增長1.91%；集團(tuán)實(shí)現(xiàn)調(diào)整后EBITDA利潤率49.73%，同比下滑2.63%。總體來看，2018年迪拜環(huán)球港口生產(chǎn)運(yùn)營增速放緩。

中遠(yuǎn)海運(yùn)港口表現(xiàn)強(qiáng)勁。中遠(yuǎn)海運(yùn)港口憑借海洋聯(lián)盟及母公司的支持，2018年累計(jì)完成集裝箱吞吐量1.17億TEU，同比大增17.13%；完成集裝箱權(quán)益吞吐量3706.22萬TEU，同比增長15.82%。中遠(yuǎn)海運(yùn)港口強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢主要依托去年新收購碼頭CSP西班牙集團(tuán)和江蘇南通通海碼頭以及增持澤布呂赫碼頭所帶來的增量效益。

招商局港口穩(wěn)步增長。2018年，招商局港口累計(jì)完成集裝箱吞吐量10906.0萬TEU，同比增長5.98%；完成集裝箱權(quán)益吞吐量4092.6萬TEU，同比增長8.21%。總體來看，在“內(nèi)整合、外擴(kuò)張”的發(fā)展理念下，招商局港口業(yè)務(wù)運(yùn)營呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢。

歐門集團(tuán)持續(xù)下滑。2018年集團(tuán)旗下碼頭完成集裝箱吞吐量1409.3萬TEU，同比下滑2.2個(gè)百分點(diǎn)。歐門集團(tuán)繼續(xù)受北歐地區(qū)集裝箱裝卸市場行情嚴(yán)峻影響，集裝箱吞吐量和增速為近六年來最低。

菲律賓國際經(jīng)營穩(wěn)健。2018年，菲律賓國際集裝箱碼頭服務(wù)公司完成集裝箱權(quán)益吞吐量973.66萬TEU，同比增長6.37% ,連續(xù)第九年保持正增長。公司實(shí)現(xiàn)EBITDA利潤46.34%，同比略降0.11個(gè)百分點(diǎn)。